股份制改造的可行性

股份制改造的可行性

1、公司发展前景良好，具备改制基础

公司所处行业属于公用事业的供水行业。由于我国目前人均水资源严重缺乏，人均拥有的水资源数量仅约世界平均水平的1/4，因而随着我国经济水平的发展，工业化、城镇化进程的加速，我国水务行业将拥有非常广阔的市场前景。目前，水务行业以年均15％的增长速度成为我国最具潜力的行业之一。

其次，从公司自身来看，公司主要向天津市滨海新区供水，滨海新区的原水有约三分之一是由公司提供。滨海新区现已经成为我国最具潜力、最有活力的现代化经济新区。随着滨海新区的发展，公司也将拥有十分广阔的市场前景和发展预期。

综上，从公司所处行业的前景以及公司自身的发展前景来看，未来良好的增长预期为公司进行股份制改造提供了现实基础，也为公司通过股份制改造实现上市提供了较好的支持。

2、公司具备了基础治理结构

公司目前为公司制企业，与传统国有企业不同。此外，公司组织形式为有限责任公司，并在公司章程中对股东会、董事会和监事会的相关运营规则进行了约定。同时，公司搭建了包括业务部门、管理部门和后勤部门的组织架构，设置了各有分工的分子公司。

尽管公司目前还缺乏较为有效的内控机制，在治理结构方面还亟待规范，但是，公司现有的基础治理结构为股份制改造提供了组织基础，便于进行进一步的规范。

3、政策支持

公司的实际控制人为天津市水务局，公司作为水务局的下属企业，其未来的良好发展将与实际控制人的相关利益保持一致，故公司的股份制改造将较多地获得实际控制人的政策支持。

公司在股份制改造过程中将遇到许多需要水务局协调的问题，如工会股权转让、管线资产置入等相关问题，这些问题在合理范围内可以争取获得水务局的相关政策支持，使公司的股份制改造更具有可行性。

4、公司的经营状况将为股份制改造提供支持

公司所属的公用事业行业具有一定的垄断性，虽然盈利空间有限但持续盈利能力较强，经营情况比较稳定，有稳定的现金流。

公用事业一般属于防御性行业，即使经济危机对公司的冲击相对其他行业也较小，对投资者更具有吸引力。此外，结合公司的实际经营及财务状况，公司近三年的经营业绩符合上市所要求的条件，通过对公司其他方面的规范，应能达到上市所要求的条件。故公司目前的经营状况也为成功进行股份制改造提供了支持。

5、同行业上市公司为公司的股份制改造提供了借鉴范本

公司属于供水公用事业，目前在同行业中已有与公司主营业务相同或相关的企业成功实现了上市，其中包括南海发展、城投控股、合加资源、钱江水利、武汉控股等上市公司。并且上述上市公司在二级市场获得了稳健型投资者的关注。

同行业可比上市公司的成功先例为公司进行股份制改造并上市提供了良好的借鉴范本，公司可以前述上市公司作为参照，扎实推进股份制改造工作，为未来的成功上市打好基础。

综上所述，公司进行股份制改造在目前具备了切实的必要性和可行性，接下来我们将结合公司实际情况对公司股份制改造过程中的具体问题进行逐个分析，为公司改制提供建议。