资产管理怎样阅读资产负债表（下）

资产管理怎样阅读资产负债表（下）

——2+2法则

2+2法则

2+2=4

2+2=4，从会计角度来讲，这是一个永远的规则。比如说公司买一台电脑，价格1万元，在账上告诉别人，购买它花了1万元，在表上也会告诉别人，购买电脑花了1万元，所以2+2=4，它能在表上真实地反映它的价值。第一位应聘者不太适合做公司的财务部经理，因为在他的眼中，对于会计数字的理解仅仅是2+2=4，他只是从记账的角度来加以考虑。第三个候选人也不会被选中，因为《会计法》明确规定，单位负责人对本单位的会计工作和会计资料的真实性、完整性负责，如果企业的领导想要什么数字，他就填上什么数字，这样的财务部经理是比较可怕的。

2+2＜4

2+2多数时候等于4，但有时会小于4。例如，某企业买了一项专利，在买这项专利时花了16万元，可是这项专利最终未能给企业带来经济利益。在报表上、在账上，仍然要告诉别人，企业有无形资产——专利16万元。然而从管理者的眼光来看，这16万元应该是零。

2+2＞4

2+2也会大于4。例如，某企业在账上所记载的某项专利是30万元。按照会计的规则，能够记入的账面价值，在报表上披露的数字仅仅是专利取得成功以后到专利局去申请注册所花的钱。这个企业一共在这个方面花了30万元，那么在账上、表上告诉别人也是30万元。可是评估师给企业做了一下正确的评估，专利的价值是3000万元。在这种情况下，报表上的30万元就是实际上的3000万。

2+2法则在会计上是一个很重要的法则，它是通过比喻的方式，告诉管理者，怎样理解会计报表中的数字。在会计的报表上，2+2是永远等于4。可是在读表人来看，2+2多数时等于4，有时等于3，有时等于5，对资产负债和所有者权益的理解都应如此。

评估资产的成本与市价

资产计价基础是实际成本

评估资产的成本与市价，就是研究如何运用2+2法则重新认识资产负债表。在资产负债表中，所披露的内容主要有三个，即在某一个特定时点有多少资产，有多少负债，有多少股东权益。资产负债表中所披露的资产属于实际成本。会计上有一个基本规则，就是遵循实际成本原则，或者叫历史成本原则，即资产负债表上告诉别人的资产额是历史成本，是取得这项资产时花了多少钱。所谓历史成本，就是企业取得或生产某物时实际支出的钱。例如，1997年企业购买一辆汽车，购买日当天实际支付的价款就是该项资产的历史成本。

会计遵循的是历史成本原则，而管理中更应该关注的是资产的现行市价。资产负债表披露的是资产的成本而不是市价，两者有着很大的差距，作为一个公司的管理者必须注意这一点。注意到这点，就会知道企业资产负债表中的资产，用2+2法则计算时，它到底是等于3，还是等于4，还是等于5。

关注的主要项目

1.关注资产的质量

用2+2法则来重新看待资产负债表时，要关注资产的质量。从我国的企业来看，关注资产的质量就是关注资产负债表中的“含水量”。

（1）应收账款和其他应收款收回的比率

资产负债表中的应收账款和其他应收款，表明别人欠公司的账款，这笔钱是应该收回来的。流动资产在1年内可以收回，但现实生活中常常遭遇的就是公司的应收账款无法收回。虽然在报表上一是一、二是二照样反映，但是这两笔钱很有可能是收不回来的。

（2）存货

存货的市价是多少？存货的状况如何？其数字可靠吗？这些问题也是值得关注的。在企业的资产负债表中存货也含有大量的水分，或者说有些企业的存货是注了水的存货。为了保证报表的数字是真实的，按照会计规则要求，每年年末要对存货进行全面盘点，如果实际数字和账面数字不一致，那么要调账调表，直到表上数字和实际数字一致。现实生活中由于种种原因，公司高层领导忙，财务人员也忙，最后大家可能就忽视了对存货的盘点，此时存货数字的真实性就值得考虑。

存货所反映的价值是历史成本，而存货的市价是会变动的。从管理者的角度来说，账上表上是10万元，也许真实的现在价值只有6万元，那么账上多出的4万元就是水分。

（3）长期投资

企业长期投资当中很有可能相当一部分无法收回，如果企业账上不转销，表上不反映，这些无法收回的部分就是资产负债表中资产存在“水分”的地方。

（4）待处理财产损失

在资产负债表中流动资产的最后一项和固定资产的最后一项都叫待处理财产损失，一项是待处理流动资产的净损失，一项是待处理固定资产的净损失。这两个项目数字在报表中是百分之百的水分，也就是说它只是遵守会计规则中2+2必须等于4，但是它并不是企业的资源，并不是企业的资产。

例如在某一个时点，企业拥有资产总额1000万元，而待处理损失有800万元，其实这个企业真正资产的含量只有200万元，而不是1000万元。可在报表上仍然告诉别人拥有资产1000万元，其中800万元是百分之百的水分。

（5）短期投资

短期投资的成本和市价也有差距，而且这种差距也比较明显。

（6）无形资产

某企业为了盖房，花了4000万元买了块地皮，但是过一段时间这块地皮从4000万元降到了2000万元，可是企业的会计账上记载的是4000万元。在企业的账面上告诉你这块土地的使用权是4000万元，可是按照现在的价值只有2000万元，该企业的无形资产实际为2000万元。

另外，还要关注其他一些问题，比如固定资产可否收回，在建工程是否减值，其他资产有多大等等。

2.关注负债

并不是企业所有的负债都能在资产负债表上反映出来，资产负债表上所反映的负债只是现在已经存在的负债，或者叫现实的债务，而潜在的风险和债务，在资产负债表中是无法反映的。潜在的负债体现在资产负债表的报表附录中，编表人要对其进行详细地解释。

3.关注所有者权益

使用资本与企业的注册资金应该是相对应的，当一个企业的注册资金全部到位时，资产负债表上的股本或使用资本，应该和企业的注册资金一致。如果企业的注册资金是分次到位的，在这种情况下，表上的数字多，而实际到位的相对比较少，作为管理者，在读表时对这种情况应该给予关注。

表中的未分配利润如果是正的，代表企业盈利以后没有安排分配， 如果是负的， 代表累计未弥补的亏损。 资产负债表是时点数，只能报告的是一个结果， 如果负数金额巨大， 那么说明这个企业存在的经营风险是很高的。

由于企业资产负债表中资产是含有水分的，因此新的会计制度规定，应该对八项资产进行减值准备。比如说短期投资要计提投资跌价准备，应收账款和其它应收款要计提坏账准备，存货、固定资产、长期投资、在建工程、无形资产、委托贷款也要计提减值准备。如何计提减值准备，会计人员需要认真地研究，而作为公司管理者，也应该弄清这一常识。

资产负债表外的经济资源

并非企业所有的经济资源都能够反映在资产负债表上。资产负债表是企业在某一时点经济状况的快照，它反映企业在特定时点拥有多少资产、负债和股东权益。从企业的经济资源来说，并不是百分之百的资产都能够在资产负债表中反映出来。例如企业的商誉，也属于无形资产。但是在资产负债表中，按照会计的规则是不能反映的。国内有很多著名的企业，这个企业名称本身就很值钱，可是在企业的账上， 在它的资产负债表上肯定不会存在这样的数字。 一个企业优秀的管理队伍、 优秀的管理水平也是企业很看重的资源，  而这部分资源也不可能反映到资产负债表中。