资产管理个别成本因素分析与控制（六）

资产管理个别成本因素分析与控制（六）

财务费用分析与控管

（一）资金需求的规则

1.理论上的最高水平：MR＝MC

资金需求，首先是量的问题，通俗地说，就是一个企业到底欠多少钱，需要多少钱？从理论上讲，每个企业的边际收入（MR）等于边际成本（MC）。

企业的边际收入即报酬率，而边际成本是投入资金的成本，所以决定资金需求的理论是MR=MC。

2.根据预估的财务报表编制未来的现金流量表

编制企业现金流量只需计算以下两个数字：

营业净利；

折旧，即非现金费用。

一个公司可以运用的现金，除了自己赚的钱，还有非现金的费用。例如企业向银行贷了5年的款，还不起，银行就根据它每一年预估的净利，再加上折旧，作为该企业向银行偿还贷款的资金，折旧就是非现金费用。

3.编制现金收支预算表

编现金收支预算，需要财务部门每天都要编现金支出表。例如5号付工资，10号付水电费，11号向供应商买东西开应付票据，包括向国外采购开的远期信用证，到期付款通知书等，这些项目支出要每天一编。

收入也有一些比较确定的日期，但有些不确定，所以收入至少按月来编。假设编制出来的收入和支出的现金预算有缺口，就要开始去借钱了。

（二）资金来源

正常的情况下，资金来源包括两个方面，一是营业上的，二是财务上的。

1.营业关系

增加现金销货收入

一般来讲，现金销货收入是最直接的资金来源方式。

提早收回应收账款 

有些企业，之所以跳楼大拍卖，是因为不卖就拿不到现金，廉价出售，也就是为了提早收回应收账款，所以收钱要锲而不舍，纠缠不已。

减少库存

对待库存要干脆，该卖赶快卖掉，不要拖泥带水。

出售闲置资产

海外有些大企业，甚至把整个事业部都通通卖掉，例如中国台湾明基公司，手机部门亏得一塌糊涂，所以它把整个手机事业部卖给别人，以便拿到现金后做周转。

削减费用

削减企业的整个费用，在一定程度上也可以增加收入。

2.财务关系

增加银行借款

如果单靠自己的力量没法筹到资金，只能找银行，但向银行借钱应该注意资金成本。即选择银行借钱应该注意门当户对，小企业要找小银行，大企业找大银行。

银行的借款工具很多，例如在货币市场中，有票券、商业本票；债券市场中，可以发行公司债等。不同的资金来源，要考虑哪一个利率比较低，低利率的钱先用。有的企业向银行借不到钱，就向民间借，以债养债，用民间借来的钱还银行的利息，这是不可取的，因为民间借钱的利息很高，借钱要非常小心。

增加资本

除了向银行借钱外，还可以以融资的方式增加企业的资本。很多公司上市的目的是想融得更多的资金，以此来扩大企业的生产投资。

延期偿还债务

一般情况下，企业都或多或少地拥有一定的债务，如果一下子偿清债务，对企业的资金周转不利。所以，在不影响企业信用政策的前提下，适当延期偿还债务不失为一个办法。

资本支出的分析与控制

（一）资本支出的定义

凡购置财物，达到下列标准：

台湾地区：价值新台币6万元及可使用两年以上；

祖国大陆：价值人民币2000元及可使用一年以上。

小额资本支出

台币6万～30万元；

管控：以整批方式申请预算，通过后即可动用资金。

巨额资本支出

台币30万元以上；

管控：以个案方式申请预算，通过后在动用资金前仍需向财务部门申请拨付。

（二）资本支出的优先顺序

资本支出因为金额太大，所以应该有一个优先顺序。

法律和安全上需要的设施

法律和安全上需要的设施，例如消防、废水处理、空气污染、噪音，现在国家在这方面的要求越来越高，这些配套设施如不做好的话，工程就要被停工。

损坏或是陈旧设备的重置

这些设备可能是生产过程中所必需的，假设不再去买的话，生产就开不了工，所以这也是必需的。

必须继续完成的计划

例如盖工厂，刚打好地基，房子还没有造起来，当然要继续完成，这是要优先考虑的。

保持公司市场地位而需要的扩充和改良

能增加收益的支出

例如成本节减、质量改良、增加现有产品产能、扩增新产品等。

维持现有收益的支出

例如重建、重置及一般工厂改良等。

具有无形或长期效益的扩充计划

（三）资本支出的控制

1.事前控制

事前控制，包括以下几方面：

总支出限额的规划

一个企业的资金有限，所以不能说各单位要投入资本支出，就来者不拒。基本政策是在一个新的年度开始的时候，对允许总资本支出的金额是多少事先做出一个规划。

以个案的方式提出申请

专案核准以后，还要经财务部门通过，才可以拨款，才能进行采购。

2.事后控制

重大资本支出计划的成本报告内容，主要有下列项目：

成本方面；

预算金额；

累计支出金额；

应付未付金额；

未用预算余额；

完成计划估计尚须支出金额；

超过或低于预算金额。

3.进度方面

开工日期和原预定完成日期

机器设备安装或者投产以后，开工日期与预定完成日期有没有什么落差，能不能提前完成，这是需要非常关注的。

完成计划共需日数和预计完成日期

累计完成百分比（时间）和累计完成百分比（成本）

资本支出结束时，如预算尚有盈余，没有经过核准，是不得留用的，也就是说要交回给公司，不能私下转作他用。