资产管理年度目标的确立流程

资产管理年度目标的确立流程

年度预算

年度预算暨年度经营计划，也是企业年度经营计划的指标体系，是在企业年度经营总目标的要求下确定年度的各项指标，并将这些指标分解落实到各个部门。因此，年度预算实际是按指标预算，这个指标预算实际上把企业总体目标，以及各部门的具体目标分解下去。这样，企业就知道在计划年度应该干什么，达到什么标准，要达到什么要求，资源控制在什么水平。因此，年度预算的编制过程，也是年度经营目标和指标的论证过程。

编制过程为什么要时间很长？它不是把指标分解下去就完了，而是要论证、磨合，要分析判断，因此这也是对企业公司职工的动员过程。在制定指标的时候要由上而下，由下而上，反复多次。在整个过程中要动员全体员工参与进来，对年度的经营目标有一个总体了解，对各部门的目标有个具体了解，而且了解这个目标实现会遇到什么问题，怎么去解决。

（一）年度预算的编制程序

年度预算一般是从确定经营目标开始。经营目标是企业未来经营活动预期达到的经营成果。

首先，年度经营目标的确定，主要是董事会或者企业高管层把整个年度经营目标考虑下来。确定的过程要听取各方面意见，要围绕着企业的战略发展规划对市场分析判断，围绕着企业发展的阶段要求，提出经营目标。

这个经营目标主要以利润目标为主，当然也包括收入成本费用各项指标，主要财务经营指标确定下来以后，编写年度预算编制大纲。

也就是年度经营目标确定以后，要分析目标实现的困难问题，指标在企业怎么分解，要求各部门分头来编制，各管理部门编制专业预算。

专业预算包括销售预算、生产预算、成本预算、费用预算、资本预算和现金预算，各个事业部、分厂、车间来编制分预算，按责任部门编制分预算。

专业预算和分预算经过综合平衡，形成年度预算方案，这个方案经过有关部门批准，正式执行。

（二）年度经营目标的确定

流程运转中要做很多具体工作：

年度经营目标实际上决定了企业必须要从事的主要经营活动，以及企业各部门要进行的工作和要达到的成果，决定了企业干什么，怎么样干，干到什么水平。

主要经营目标是指利润达到的目标是什么，收入目标是什么，成本费用是什么。目标的确定是第一位的，因为经营目标定不下来，企业的预算就没有目的。经营活动是要围绕经营目标来实现的，经营目标的确定是编制预算的出发点。

1.年度经营目标怎么来确定呢？

有几种情况，有的以收入为导向，有的以成本为导向，有的以利润为导向，不同企业情况不一样。

收入为导向

就是以预期的销售收入目标为核心，来确定年度经营目标。如春兰空调在80年代初的时候，“一三五”，“10，30，50”，就是要尽快占领市场，这时候就以收入为主，成本费用先不考虑，而且利润也不用考虑。这时候就像产品成长期，收入只要扩大上来，利润就能跟上。

成本为导向

就是以控制成本费用为中心来确定年度经营目标。这种情况通常是产品处于成熟期，收入增长难度很大，那么降低成本就成为企业的关键，这时候重点放在目标成本上。当年，国家组织学习邯钢模拟市场核算实行成本否决经验，就是在成本上下功夫，重点在确定目标成本，严格控制成本来增加利润。

利润为导向

就是以追求利润最大化来确定经营目标。这种情况应该包括综合收入和成本两个方面。目前大多数企业以利润为导向来确定经营目标，这样是比较好一些。

2.追求利润最大化存在一些不足，具体有三个方面：

利润是根据权责方案制原则计算出来的，会使企业出现有利润而无资金的现象。

和权责发生制对应的收付实现制，收付实现制很好理解，现金收入算收入，现金支出算费用。但是我们国家规定企业记账只能是权责发生制，权责发生制具体来说是以应收和应付作为标准来确认当期收入和费用会计基础处理。具体来讲，收入的确认标准在于是否已经赚得，是否是当期经营成果，只要赚得了，只要当期经营成果，不管是否收到现金，都算收入实现，使收入包括已收款项、应收款项。

企业中利润重要？资金重要？很显然资金重要，而利润可以算出来，钱是算不出来的，这是利润计算的缺点。这实际上属于一种假利润的现象。

片面追求利润会使经营者，为了眼前盈利而放弃了对具有发展前途的产业进行投资。

因为具有发展前途，往往影响当期利润，为了出利润，该投的不投了，是短期行为。这种情况不光我们国家有，西方国家也有。

片面追求利润会使经营者少提或不提折旧，少摊或者不摊销各种费用损失，形成虚盈实亏。 

为了要出利润，该摊的不摊了，该核销的不核销了，利润就出来了。

3.利润这个指标的作用非常重要，可以概括为三个方面：

利润是企业经营成果的综合表现

利润是销售收入减去成本费用的余额，销售收入和成本费用是具体表现，最终结果是利润。利润是衡量企业经营成果最直接、最有效的尺度。

有些经济学家从国外引进经济增加值的概念。经济增加值什么意思？简单来说经济增加值等于净利润减去资本成本。

会计核算利润时，资本成本就是资本金的成本，就是投资者投入企业资本的成本。2007年报表把主营利润取消了，直接计上营业利润了，但是差不多。

主营业务利润＝销售收入－主营业务成本－主营业务税金

主营业务利润＋其他业务利润－营业费用－管理费用－财务费用＝营业利润

营业利润＋投资收益＋营业外收入－营业外支出＝利润总额

利润总额－所得税＝净利润

财务费用只包括利息净支出、汇率净损失。银行等金融机构手续费，借款的利息从这里减掉了，但是资本金没有减。投资者投入企业这个资本的成本，是交完所得税后，净利润再分配投资者利润。所以，在减净利润的时候，没有减掉资本成本，而资本成本就是投资者投入企业资本的成本，就是资本，资金成本就是使用资金的代价和费用，借款的利息是借款的成本，发债券的利息是债券的成本，投资者也有成本，这个具体成本应该是机会成本的概念。那么它可以用几种方法确定：

一个是用社会平均资金利润率来确定，社会平均资金率一般是银行贷款利率或存款利率，也可以用期望利率，也可以用企业本身的资金利用率。

按照财务管理学里讲的，资本的成本就是股本的成本，股票的资本成本应该高于债券利息，更高于银行存款利息，这个很难来判断。一般来讲，这个资本成本大多数应该是什么？最少应该接近或高于贷款利息才正常。用经济增加值来考核企业，其实不太好考核。

经济增加值有没有用？有一定用处，对内部考核用处不是很大。只是在我们投资的时候，要考虑一个问题，我的投资利润能不能超过资本成本，超过资本成本才有价值。这个用经济增加值计算还是用净利润计算，净利润最终体现了这个指标。

资本成本不好减，因为它是机会成本，所以一般考虑贷款利率。这两年，在分析上市公司报表的时候，一般用总资产报收率指标，总资产报收率高于银行贷款利率，这个企业就有投资价值，跟经济增加值意思一样。就是我投入这么多资产，最后的利润超过了贷款利率，才有投资价值。所以利润是经营成果总体的一种表现。

利润是企业积累资金的主要来源

企业的发展，要靠积累资金，要有积累资金，积累资金从哪来？主要靠利润。可以向银行借钱扩大再生产，跟银行借钱，实际上是把未来利润提前支付。积累资金主要靠利润。

发行股票筹集资金要有基本条件：三年必须连续盈利，净资产利润要6%以上，没有利润，发不了股票，发了股票，也很难受的，因为股东要吃股息，没有利润就没法给股东支付股息。

利润是企业赖以生存和发展的基本条件

企业必须赚钱，不赚钱不能叫企业。在制定年度经营目标时候，为什么要以经济利润为核心，道理在即此。因为只有有了利润，企业才能发展。